央行降息25個基點 應對經濟不確定性

加拿大央行在2025年首次調整利率，將基準利率下調25個基點，由3.25%降至3%。此次降息的決定主要是基於經濟成長前景的不確定性，以及對美國貿易關稅政策變化的關注。央行在公告中表示，此次降息是基於當前的經濟形勢進行決策。

根據央行的預測，全球經濟在未來兩年內預計將維持3%左右的增長，而加拿大經濟則將持續受到消費與房市活動回暖的支撐，儘管企業投資仍然疲軟。

央行預計，加拿大2025年與2026年的GDP增長率將維持在1.8%左右。然而，如果美國對加拿大施加大規模關稅，這一增長預測可能會受到挑戰，並進一步推高加拿大的物價水平。

較低的利率正在推動家庭消費，並促使經濟逐步增強，通脹率亦將維持在目標範圍內。然而，如果出現大範圍且影響深遠的關稅，加拿大經濟的韌性將受到考驗。

利率下調對購房者有利！

對於房市而言，這次降息帶來了利好消息，尤其是對於準備購房的消費者與即將續約的房貸持有者。利率下降將提升購房者的借貸能力，並減輕部分房貸持有者的負擔。

這次降息正值春季房市旺季前夕，預計將刺激買賣活動，進一步推動房市發展。降息後，大多數加拿大銀行的主要貸款利率將降至5.2%。對於目前持有浮動利率貸款的人來說，他們的月供可能會下降，或者利息支出比例將會降低，這取決於其貸款條件。

固定房貸利率雖然可能會略微下降，但由於市場對未來通脹的擔憂仍然存在，因此降幅有限。目前，加拿大國債收益率已降至2.8%左右，但仍然受市場對未來關稅影響的擔憂所影響，導致固定房貸利率不會大幅下調。

以房貸計算器為例，假設購房者在2024年12月以67.66萬加元的均價購房，首付10%，並以4.45%的5年期浮動利率貸款25年，則月供約為3,458加元。隨著央行降息25個基點，該購房者的浮動房貸利率將降至4.2%，月供降至3,371加元，每月可節省87加元，全年節省1,044加元。

借款人受益 VS 投資者與存款人受挫

降息對於借款人而言是一大利好，但對於依賴定存或其他低風險投資獲取回報的投資者與儲蓄者則並非好消息。

隨著基準利率下降，銀行的存款與投資產品回報率也將加速下滑，導致被動收入減少。若投資者擔心未來關稅政策可能帶來的不確定性，固定收益類產品如定存（GICs）可能會是一個較為穩健的選擇，因為這類產品能提供穩定的回報率。

隨著美國關稅政策的不確定性升高，市場預期加拿大央行可能會在未來進一步降息，以應對可能出現的經濟下滑風險。央行的焦點已經從抗通脹轉向避免經濟衰退，若美國與加拿大進入關稅報復戰，短期內可能會有更多的降息措施。

央行已經表明，將根據經濟形勢做出必要的政策調整，若美國的貿易政策對加拿大經濟構成重大威脅，進一步降息將成為可能。

雖然加拿大的房市相對於貿易衝突而言具備一定的抗風險能力，但若整體經濟環境惡化，長遠來看仍可能影響加拿大房地產市場的活躍度。隨著央行降息，未來市場走勢仍然存在諸多變數，投資者與消費者需密切關注經濟動向，以做出最佳財務決策。

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